1、新三板市场2016年度非标审计意见同比翻倍，A股市场多年保持平稳。但从占比方面看，新三板虽然非标审计报告达151份，但占已披露的10626份审计报告的比重仅为1.42%，而A股市场的占比为3.35%。

2、新三板129份强调事项审计意见，八成强调持续经营能力问题，连续亏损是主要因素。上市公司带强调事项审计意见中，五成强调上市公司持续经营能力相关问题，三成强调上市公司被证监会立案调查等。

3、审计程序实施受限是导致会计师事务所出具非无保留意见的主因，A股市场无法表示意见是新三板市场的5倍。

4、伴随多层次资本市场发展，审计机构已经形成差异化发展战略，中兴财光华等会计师事务所积极抢占新三板市场。

5月16日，*ST新都(000033.SZ)被深交所终止上市，标志着我国资本市场退市制度日渐常态化。

追溯*ST新都历史后发现，该公司自2012年以来一直被时任审计机构出具非标意见。在资本市场，会计师事务所审计工作是公司财务信息质量的防火墙。

统计数据显示，2016年新三板市场共有151份非标意见审计报告，占审计报告总数量的1.42%，A股市场共有105份非标意见审计报告，占审计报告总数量的3.35%。单从占比上比较，已经进入成熟期的A股上市公司被“非标”程度是新三板的2.35倍。

一、非标审计意见对比：新三板翻倍、A股保持平稳

2016年可谓是我国资本市场的“监管年”，成长中的新三板市场更是进入严格监管期。统计数据显示，2016年新三板市场非标审计意见占比较上年增长1.05倍，A股市场近三年以来非标审计意见占比基本平稳。

根据东方财富choice数据统计，截至5月15日，共有151家挂牌公司2016年年报被审计机构出具非标意见。虽然非标意见审计报告高达151份，但占已披露的10626份审计报告的比重仅为1.42%。

综合股转系统及choice数据，截至2016年6月30日，共有6938家挂牌公司披露2015年年报，其中48份财报被审计机构出具非标审计意见，占当年年度审计报告比0.69%。(注：因2014年新三板市场尚处发展初期，故未纳入比较范围)

另外，在2016年年报审计报告中，新三板市场共有22份非无保留审计意见报告，较2015年年报中的15份非无保留审计意见报告增长46.66%。

值得注意的是，与非标审计意见相比，非无保留审计意见严重程度更高。非无保留审计意见包含保留意见、否定意见及无法表示意见。带强调事项段无保留意见属于无保留意见，但因存在需要说明的事项，所以在审计报告中添加强调事项段，提醒报表使用者注意。

然而，A股市场却是另一番“景象”。近三年以来，A股非标审计意见报告占报告总数比重保持在3.67%至3.35%之间，虽略有下降但基本保持稳定。

根据中注协数据统计，截至4月30日，A股市场共有105份2016年年报非标审计报告，占当年3136份审计报告总数量比重为3.35%。

由于2016年下半年IPO审核提速，A股2016年度审计报告数量较2015年同期增长294份，但其中非标意见审计报告105份，仅较上年同期仅增长1份。非标意见审计报告占当年告总数量比重从3.66%降至3.35%。

此外，2016年度A股市场共有30份非无保留意见审计报告，是同期新三板市场的1.36倍，较A股市场上年同期同样增长1.36倍。

也就是说，虽然非标审计意比重有所下降，但从严重程度更高的非无保留审计意见分析，A股市场2016年度非无保留意见审计报告数量较上年同期增加36%，且高于同期的新三板市场。

二、新三板129份强调事项段：八成强调持续经营能力问题

在新三板市场2016年度非标审计意见中，带强调事项段的无保留意见占比最高，达到85.43%。A股市场亦然，75份带强调事项段的无保留意见占A股当年非标审计意见比重为71.42%。但值得注意的是，在被审计机构强调的具体事项方面，A股和新三板同中有异。

在新三板市场129份带强调事项无保留意见中，审计机构强调最多的是持续经营能力，占比达79.84%。其次是当年发生的非经常性特殊事项，影响经营风险、短期经营能力，涉及诉讼、应收账款、关联交易等相关事项，该部分事项合计占比达20.16%。

值得关注的是，亏损、连续亏损、甚至连续多年亏损，是导致103份审计报告“强调”

“报告期内存在导致可持续经营能力存在重大不确定性的事项”的最主要原因(虽然挂牌公司在年报中披露了拟采取的改善措施).

例如，挂牌公司泰信电子(430576.OC)审计机构在其2016年度审计报告中“强调”，泰信电子2016年度亏损500.92万元，且连续四年亏损。同样，罗伯特(832137.OC)被审计机构“强调”近五年持续亏损。

在多数因亏损被出具带强调事项无保留意见的挂牌公司审计报告中，审计机构同时提示报表使用者注意经营性现金流为负、流动负债大于流动资产等问题。

ST中通(835426.OC)在被“强调”亏损的同时，被其审计机构提示2016年末经营活动现金流为-479.44万元，资金周转困难等。洁利康(835310.OC)在被“强调”亏损的同时，被“强调”2016年末流动资产小于流动负债5165.11万元、存在逾期贷款(2017年2月予以偿还)等。

另外，逸家洁(836594.OC)被“强调”公司自成立(2012年4月)后持续亏损，2016年净亏损9451.29万元等。蓝擎股份(833569.OC)，在被“强调”当年亏损的同时，被提示当年净利润主要来源于政府补助。

此外，“报告期内出现影响公司的非经常性特殊事项”也是审计机构强调事项之一，共涉及10份审计报告，占比达7.75%。

科瑞达(832189.OC)就因购房预付款的回收风险被审计机构出具带强调事项段无保留审计意见。

截至财务报表批准日，科瑞达已支付河北一家房地产开发公司购房款1050.00万元。但这家房地产开发公司已破产重整，科瑞达对其进行的债权申报尚在审核认定中。虽然科瑞达对该部分预付款计提了210万元的资产减值准备，但仍因该事项被出具带强调事项无保留意见审计报告。

而画店文化(833188.OC)被“强调”的原因是，2016年末存货中油画的金额755.17万元，远大于当期油画的销售金额(3.8万元)，审计机构因此认为该公司未来对油画的销售存在重大不确定性。曼克斯(831854.OC)因2016年末账龄1年以上的应收账款占比73.76%，催收货款效果具有不确性被审计机构“强调”。

此外，博世德(833191.OC)因对外借款回收具有不确定性被出具带强调事项无保留意见。中准会计师事务所在审计报告中披露，博世德在已知对方公司陷入经营困境后，仍于2016年度同意向该公司借出周转金212.33万元。

三、A股75份强调事项段：持续经营能力、被证监会立案调查是关键

值得关注的是，在趋于成熟的A股上市公司，审计机构“强调”最多的仍是持续经营能力。统计数据显示，在75份2016年财报带强调事项段无保留意见审计报告中，40份审计报告所强调的是持续经营能力相关问题，占比达53.33%。

同样，亏损是导致40家A股上市公司被出具带强调事项无保留意见的最主要原因。*ST中富(000659)被审计机构“强调”2016年度亏损5.88亿元，2016

年末流动负债高于流动资产13.97亿元。

八一钢铁(600581)被审计机构“强调”流动负债总额超过流动资产总额41.77亿元。亚星化学(600319)被瑞华会计师事务所“强调”2016年末营运资金为负9.02亿元，累计亏损12.12亿元。

另外，审计机构对厦华电子(600870)“强调”，其已经终止经营原主营彩电业务，基本完成原资产、负债、人员清理工作，但公司尚处于形成稳定盈利模式的转型期。

不过，与新三板市场不同的是，A股市场有包括雅百特(002323)、登云股份(002715)、万家文化(600576)、美丽生态(000010)等22家公司因涉及被证监会立案调查或涉及未决诉讼等原因被审计机构出具带强调事项无保留审计意见。

此外，A股市场有5份带强调事项段无保留意见审计报告提示使用者注意，被审计单位存在影响当年业绩的非经常性个别事项。

例如，东凌国际(000893)因中农钾肥有限公司老挝100

万吨/年钾肥扩建工程存在多项关键问题得不到解决(该工程目前处于停滞状态)，被广东正中珠江会计师事务所出具带强调事项段无保留意见。

新安股份(600596)被天健会计师事务所强调，因会计估计变更增加2016年度归母净利润6986.65万元，截至财报批准报出日，新安股份控股子公司泰州新安阻燃材料有限公司应环保部门要求停产整改，其结果具有不确定性。

另外，浙江广厦(600052)2016年度出售所持有的浙江广厦东金投资有限公司100%股权，确认当期投资收益4.76亿元，对2016年经营业绩产生重大影响。被天健会计师事务所出具带强调事项段无保留意见。

同时，A股市场同样存在因特殊事项、关联交易、担保等原因被出具带强调事项的无保留意见审计报告，该部分原因占比为10.67%。

因土地征收，中粮生化(000930)需整体搬迁，但因整体搬迁过程中发生的实际损失可能与截止2015年末计提的减值准备存在差异，中粮生化2016年财报被天职国际会计师事务所出具带强调事项段的无保留意见。

四、非无保留意见：审计程序实施受限是主因

在新三板市场2016年度非标审计意见中，严重程度较高的保留意见共计20份，占比13.24%。与此同时，A股市场保留意见同样为20份，占比达19.04%。与带强调事项的无保留意见相同，在导致审计机构出具保留意见的具体原因方面，A股和新三板同中有异。

在新三板市场，“部分事项审计程序实施受限、无法获得充分审计证据”是导致挂牌公司被出具保留意见的最主要原因，占比达40%。

江苏苏亚金诚会计师事务所在对凯诗风尚(836550.OC)2016年财报审计时，对168.50万元库存商品存放在外部仓库(该部分库存商品占存货比30.92%、存货占资产总额比58.24%)，无法实施存货监盘、无法取得存货函证回函、也无法实施其他替代程序。鉴于此，该事务所对凯诗风尚2016年财报出具保留意见。

另外，鼎楚节能(834287.OC)2016年财报被北京兴华会计师事务所出具保留意见。由于鼎楚节能尚未建立完善的代理费用相关台账，北京兴华无法对其计入营业成本的166.35万元代理费用无法获取充分、适当的审计证据。

其次，“存在可能导致可持续经营能力存在重大不确定事项”(已经披露改善措施)是导致挂牌公司被出具保留意见得第二大原因。

2016年，吉瑞节能(837412.OC)扣非后发生亏损104.68万元，2016年末流动负债高于流动资产2105.45万元。北京兴华会计师事务对其2016年财报出具保留意见。

此外，失去对子公司的实际控制权、部分收入无法确认等特殊事项，也是导致审计机构对挂牌公司出具保留意见审计报告的原因。以及无法判断关联交易公允性、关联方占用大额资金无法判断可回收性也是导致挂牌公司被出具保留意见的原因。

与新三板市场稍有不同的是，审计无法确认个别事项真实性是A股公司被出具保留意见审计报告的最主要原因。

例如，中汇会计师事务所，因无法对民盛金科(002647)商誉减值测试结论的适当性作出准确判断，对其2016年财报出具保留意见。利安达会计师事务所因无法确认ST亚太(000691)前期会计差错更正的真实性、准确性等，对其2016年财报出具保留意见。

同样，部分事项审计程序受限、关联交易、被证监会立案调查等是导致A股公司被出具保留意见的原因，且以上三种原因各占15%。

例如，秋林集团(600891)因审计机构无法取得充分审计证据以判断其与关联方之间大额资金往来的目的和性质、部分业务无法获得充分审计证据等，被出具保留意见。

此外，在2016年年报审计中，2家挂牌公司和10家上市公司被出具无法表示意见。“无法获取充分、适当的审计证据以为发表审计意见提供基础”是审计机构对上市公司和挂牌公司出具无法表示意见的最主要原因。但值得引起注意的是，仅从无法表示意见绝对数量比较，A股市场就是新三板市场的5倍。

五、多层次资本市场：审计机构差异化发展之路

2016年是中国资本市场的“监管年”。新三板在线通过访谈审计人员及上市公司财务人员发现，在2016年度财报审计期间，审计机构已经在原有基础上更加严格执行审计程序。

深市一家上市公司财务负责人表示，在刚刚过去的财报审计中，他明显感觉到会计师事务所对审计程序的执行较上年格外严格。“今年的调整事项特别多，尤其在建工程利息资本化、新增资本入账时点、期间年终奖发放等。”

对这家上市公司提供审计服务的是一家南方大型会计师事务所。据其介绍，在今年的审计工作中，审计人员对收入确认和存货盘点等实施了更加严格的审计程序。

多位来自北方大型会计师事务所的审计人员进一步证实了上述财务人员的观点。但也有来自中型会计师事务所的审计人员称，其所在机构一直执行较为严格的审计程序，所以在2016年度财报审计中并未感受到特别明显的变化。

值得注意的是，新三板在线了解，有大型会计师事务所提示审计人员注意新三板业务风险，原因系新三板公司尚处成长期，内部治理等方面较上市公司仍有一定差距。

但从年度财报审计业务量分析，我国会计师事务所已经步入差异化竞争时期。

根据中注协数据统计，在2016年度财报审计工作中，立信会计师事务所拔得头筹，共为504家上市公司提供审计服务。瑞华会计师事务所与天健会计师事务所位列第二名和第三名，分别为367家和355家上市公司提供审计服务。排在第十名的华普天健会计师事务所，共为96家上市公司服务。

反观新三板市场，虽然排在第一梯队的仍为立信和瑞华，两家机构业务量同为910家。不过在A股市场业务量排在20名(含20)之后的中兴财光华、北京兴华以及亚太(集团)三家会计师事务所闯入前十。

根据东方财富choice数据统计，排在第三名的是中兴财光华共为807家挂牌公司提供2016年度财报审计工作，北京兴华和亚太(集团)分别为657家、331家。